投資情報部　齊木　良

レポート作成日：2026/07/13

今回のポイント[表示]

今週の米国株は金融大手決算発表や議会証言、CPIと注目材料目白押し

先週の振り返り

  • 先週の米国株は半導体株と原油先物価格に左右される展開となる中、NYダウが史上最高値を更新する場面がありました。半導体株のボラティリティの高まりなどを背景に、セクターローテーションが進み、S&P500資本財・サービス指数なども史上最高値を更新する場面があり、物色に広がりが見られています。VIX指数は15.03とその水準は落ち着きを見せる動きとなっています。S&P500セクター別（11業種）の週間パフォーマンスは情報技術やエネルギー、コミュニケーション・サービスなどが上げて、素材やヘルスケアなどが下げました。個別株では、ユニオン パシフィック（UNP）やCSX（CSX）、フォーティネット（FTNT）などが史上最高値圏で推移しています。ドミニオン エナジー（D）のほか、ユナイテッドヘルス グループ（UNH）などが52週高値圏です。S&P500指数採用銘柄で200日移動平均を超える比率は65％へやや改善しています。


    なお、外国企業による米国市場でのIPOとして過去最大となり、7/10（金）にナスダックに新規上場した韓国のSKハイニックス ADR（ティッカーはSKHYV→SKHYに変更予定）は公募価格に対して、終値が約12％高となる好調なスタートになりました。



  • 個別株ではマイクロン テクノロジー（MU）は2035年までの米国での投資計画を2,500億ドル強に拡大すると発表して、大幅上昇する場面がありました。ブロードコム（AVGO）はアップルが同社と300億ドルを超える契約を発表して、上昇しました。メタ プラットフォームズ A（META）は自社製AIチップの開発報道などを背景に、大幅高となりました。一方、ペプシコ（PEP）は4-6月期の売上高とEPSが市場予想並みとなりましたが、会社側がガソリン価格を背景に消費者心理が想定以上に悪化していると明らかにしたことなどを受けて、下落しました。デルタ エアーラインズ（DAL）は底堅い需要が原油高の影響を吸収して4-6月期のEPSが市場予想を上回ったものの、下落しました。今週はゴールドマン サックス（GS）やJPモルガン チェース（JPM）、ネットフリックス（NFLX）など主力企業が決算発表を予定しており、決算発表が本格化し始めます。




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今週の見通しと注目セクター・テーマ

  • 今週の米国株は金融大手決算発表や議会証言、CPIがポイントになりそうです。特に7/14（火）は注目材料が目白押しで、株価変動が大きくなる可能性がありそうです。S&P500指数採用銘柄の年初来パフォーマンスの特徴の一つとして、M7よりもM7以外が総じてアウトパフォームしていることが挙げられます。今週決算発表を控えている金融関連は株価が堅調で、これまでの株価上昇が業績面から正当化されるかどうか注視されます。特に、先月ナスダックに新規上場したスペース エクスプロレーション テクノロジーズ A（SPCX）の過去最大のIPOが引受金融機関の業績にどの程度のインパクトを与えているのか注目されそうです。このほか、ASML ホールディング NYRS（ASML）や台湾セミコンダクター ADR（TSM）の決算発表も半導体株の動向を占う上で、重要視されそうです。

    一方    、今後の金融政策の観点では、ウォーシュFRB議長の議会証言やCPI（消費者物価指数）も重要です。議会証言での発言内容がマーケットの利上げ観測にも影響を与える可能性があります。なお、CPIは市場予想で前年比3.8％増と前回（同4.2％増）からインフレがやや抑制される見通しです。



注目セクター・テーマとしては下記を考えています。





重要イベント・主な経済指標

経済指標・イベント 企業決算・イベント
7/13（月）

・ボウマンFRB副議長が講演

・ウォラーFRB理事が講演

7/14（火）

・ウォーシュFRB議長が議会証言（下院金融サービス委員会）

・CPI（消費者物価指数）

・ADP週間雇用統計

・バーFRB理事が講演

・シカゴ連銀のグールズビー総裁がイベント参加

・クックFRB理事が講演

・ボウマンFRB副議長が講演

・ゴールドマン サックス（GS）

・JPモルガン チェース（JPM）

・シティグループ（C）

・バンク オブ アメリカ（BAC）

・ウェルズ ファーゴ（WFC）
7/15（水）　

・ウォーシュFRB議長が議会証言（上院銀行委員会）

・PPI（生産者物価指数）

・NY連銀製造業景気指数

・NY連銀のウィリアムズ総裁が講演

・クックFRB理事が講演

・セントルイス連銀のムサレム総裁が講演

・ベージュブック（地区連銀経済報告）

・モルガン スタンレー（MS）

・ジョンソン & ジョンソン（JNJ）

・ASML ホールディング NYRS（ASML）
7/16（木）

・小売売上高

・フィラデルフィア連銀景況指数

・NAHB住宅市場指数

・ダラス連銀のローガン総裁が講演

・カンザスシティー連銀のシュミッド総裁が講演

・ジェファーソンFRB副議長が講演

・台湾セミコンダクター ADR（TSM）

・ネットフリックス（NFLX）

・インテューイティブ サージカル（ISRG）

・アルコア（AA）
7/17（金）

・輸入物価指数

・住宅着工件数

※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成

著者プロフィール

齊木　良 (さいき　りょう)

シニア・マーケットアナリスト（米国株担当）
(日本証券アナリスト協会 認定アナリスト) 

名古屋大学経済学部卒業。東海東京証券において主に外国株プロモーション、外国株トレーディングに従事。機関投資家向けの日本株トレーディングにも携わる。米国の証券会社へのトレーニー、コロンビア大学ビジネススクール客員研究員等を経て2022年4月よりSBI証券投資情報部に所属。ファンダメンタルズとトレーディングの両面から米国株を分析する。初心者向けやETFなど幅広いコンテンツも作成している。各種メディアでマーケットや個別銘柄に関するコメントも行う。毎週3Km泳ぐことをルーティンとしているほか、プロ野球やバレーボール等のスポーツ観戦のため野球場やドーム、アリーナによく通っている。

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