リリース来の実績
SBIラップは、AIを使って市場動向を先読みしながら投資配分の最適化を目指し、グローバルインデックスを上回るパフォーマンスを目指す資産運用サービスで、2022年3月31日より提供を開始し、2022年4月7日に運用を開始しています（※１）。運用開始日の2022年4月7日から2022年12月30日の期間で、SBIラップの運用実績は-3.43%（※１）となり、一般的なロボアドバイザー（※２）との比較では＋1.12%となりました。以下の折れ線グラフは「SBIラップ（※１）（青色線）」、「TOPIX（灰色線）」、そして「一般的なロボアドバイザー（※２）（水色線）」の比較グラフで、開始点は2022年4月7日です。
SBIラップの投資対象である8種類の専用投資信託（以下、「投資対象ファンド」と表示）は、米国市場の終値を翌営業日に取り込み基準価額に反映しています。本レポートの2022年12月の運用実績は、12月29日までの米国市場の値動きが反映されています。
2022年12月の実績、投資配分、寄与度
2022年12月の株式市場はFRB（米連邦準備理事会）による金融引き締めが長期化するとの見方や、景気後退による業績の懸念が強まるなどが重石となり下落しました。また為替も、日銀が長期金利の許容変動幅を拡大することを決めた影響で、日米金利差が縮小に向かうとの思惑が広がり、急速に円高ドル安が進行しました。SBIラップにおいては、この世界的な株式相場の下落や、円高ドル安の影響を受けました。一方で、株式の中では下落率の低かった新興国株や、一般的にドル安に耐性のあるとされる金を比較的多く保有していたこと等が下落幅の抑制に寄与し、一般的なロボアドバイザーとの比較では＋0.5％のパフォーマンスとなりました。（※4）そして以下は2022年12月の約1か月間におけるSBIラップのパフォーマンスと、SBIラップに組み込まれている各アセットの騰落率です。（※5）
※１ SBIラップの運用実績について 2022年4月7日（サービスリリースした3月31日に申込を行い最短で運用を開始した場合の投資対象ファンドの買付約定日）から表示日まで、または表示している期間において、SBIラップに投資していた場合の運用実績です。過去の運用実績であり将来の運用成果等を示唆又は保証するものではありません。 リバランスは最適ポートフォリオとの乖離がないように実施したと仮定して計算しています。（※3）
※２ 一般的なロボアドバイザーの運用シミュレーションについて 一般的な運用アルゴリズム（ノーベル賞を受賞した理論に基づき、金融機関において広く使われている平均分散法を採用。平均分散法における期待リターンはCAPMを用いて算出しており、リスク許容度はやや高めとし、5%～40%の保有比率制限を設けて最適ポートフォリオを算出）を用いて、投資対象ファンドに分散投資を行ったと仮定したシミュレーション結果を示しています。（※3）
※３ 運用実績又は運用シミュレーションの計算方法について 2022年4月7日から表示日までの、または表示している期間における、投資対象ファンドの基準価額（信託報酬やその他の費用、投資対象ファンドを通じて保有するETFの分配金が考慮されています。）およびTOPIXの値をもとに、「（計算期間終了日時価／計算期間開始日時価）－１」で計算したものを%表示しています。運用手数料を年率0.66％（税込）徴収したと仮定して計算を行っています。本文及びグラフ上で表示している割合は年率ではありません。計算後の数値の小数第3位以下を切り捨てて表示しています。将来の運用成果等を示唆又は保証するものではありません。
※4 SBIラップの運用実績と一般的なロボアドバイザーの運用シミュレーションの比較について、2022年11月30日の基準価額を0として、2022年12月30日におけるSBIラップのリターンと、一般的ロボアドバイザーのリターンを比較したものです。計算後の数値の小数第3位以下を切り捨てて表示しています。
※5 騰落率グラフは2022年11月30日の基準価額を0として、2022年12月30日における各投資対象ファンド及び、SBIラップのリターンを示したものです。各投資対象ファンドの騰落率の計算は、「（12月30日時点の基準価額／11月30日時点の基準価額）－１」で行い%表示をしています。寄与度グラフは騰落率グラフのデータを用いて、SBIラップの投資配分（指定期間の途中で行われたリバランスも考慮）に従って、SBIラップのリターンに対する各投資対象ファンドの寄与度を示したものです。SBIラップのリターンの算出方法については、図-1及び※1をご参照ください。いずれのグラフも計算後の数値の小数第3位以下を切り捨てて表示しています。将来の運用成果等を示唆又は保証するものではありません。
※6 SBIラップの運用実績と一般的なロボアドバイザーの運用シミュレーションの比較について、2022年6月30日の基準価額を0として、2022年12月30日におけるSBIラップのリターンと、一般的ロボアドバイザーのリターンを比較したものです。計算後の数値の小数第3位以下を切り捨てて表示しています。
12月のマーケットを振り返る
ここで12月のマーケットを振り返ります。
各指数等のデータはBloombergが提供する値を用いています。表示されている値（米国10年債利回りを除く）は、小数第3位以下を切り捨てています
運用会社FOLIOからのメッセージ
2022年の後半の6ヵ月間は、金利動向が金融市場全体に大きな影響を与え、特に株式相場や為替相場は不安定な値動きとなりましたが、同期間においてSBIラップはプラス圏で着地することができました。また、一般的なロボアドバイザーとの比較では約＋2.9％となりました。（※6）
■本資料について ・投資環境に関する過去の事実等の情報提供や作成時点での見解をご紹介するために、SBIラップの投資運用業務を行う株式会社FOLIOが作成した資料です。
・記載内容は作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果等を示唆又は保証するものではありません。
・信頼できると考えられる情報を用いて作成しておりますが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。
■株式会社SBI証券 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第44号 加入協会：日本証券業協会、一般社団法人 金融先物取引業協会、一般社団法人 第二種金融商品取引業協会、一般社団法人日本STO協会
■株式会社FOLIO 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2983号 加入協会：日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会