グロース市場の主役？市場が成長予想の銘柄5選

★日足チャート（1年）

★業績推移（百万円）

■「サイバーセキュリティ教育カンパニー」を標榜

サイバーセキュリティに特化し、その教育に注力。大株主（24.9末時点）はビジネスブレイン太田昭和（保有比率39.7%）と兼松エレクトロニクス（非上場・20.3%）他となっています。1社を連結子会社化、2社を持分法適用会社とし、25.3期から連結決算（※）に移行しました。

※以下、前年度との比較は単独決算だった前年度との単純比較です。

25.3期より事業セグメントを再編し、売上構成比と事業内容は以下の通りです。

（1）サイバーセキュリティ事業（25.3期：売上高構成比70%）

準大手・中堅・中小企業向けにサイバーセキュリティ対策をワンストップで支援。コンサルティング、脆弱性診断、セキュリティソリューション導入・運用、セキュリティ訓練サービス等を提供しています。

（2）セキュリティ人材事業（同19%）

企業規模を限定せず、あらゆる企業のセキュリティ人材ニーズに応えます。

（3）セキュリティ教育事業（同11%）

IT企業、SIer向けにセキュリティ領域の教育を実施します。

■過去最高収益の更新を目指す

同社の売上高や利益は高い成長を続けています。19.3期から25.3期にかけては、売上高が13億円→88億円（年平均約38%成長）、営業利益が0.38億円→16.1億円（42倍）と拡大中。売上高営業利益率も同期間に3.0%→18.3%と向上しています。

会社資料によると、ネットワークセキュリティ市場は2018年度5,016億円から2024年度は7,894億円と年率7.9%のペースで成長していますが、同社の成長率（年38%）はそれを大きく上回っています。ITエンジニアがセキュリティのスキルを取得することがデファクトスタンダード（市場競争によって業界標準と認められた規格）となりつつあることに加え、中堅・中小企業の対策ニーズも飛躍的に高まっています。

4/30（水）に25.3期本決算を発表。売上高88億円（前年同期比25％増）、営業利益16.1億円（同45％増）と増収増益。全事業で増収・増益（売上総利益）を達成し、売上高、利益ともに過去最高額を更新。本社移転に伴う一時費用や、業容拡大に伴うコスト増を吸収しての大幅増益になりました。

※24.3期は単独決算であり、25.3期との比較は単純計算です。

25.3期は売上高110億円（前期比25％増）、営業利益22億円（同36%増）が会社計画です。市場（Bloombergコンセンサス）では、それらよりも若干多い水準を見込んでいるようです。

■株主還元にも前向き

25.3期より株主優待を実施。今後も毎年3月末時点で1年以上100株以上保有の株主にQuoカードを2,000円贈呈する方針です。また、5/29（木）を権利落日とし、1→2の株式分割を実施しています。

1株配当金については、配当性向を上昇させつつ、21年12月に新規上場した後、25.3期まで3期連続で増配を継続。また25.3期は初めて中間配当を実施し、上期20.85円、期末20.86円、年間41.71円（いずれも株式分割前）の配当を実施しました。26.3期の会社計画は現状では未定ですが、市場（Bloombergコンセンサス）では1株当たり29.43円（株式分割後）の予想です。

★日足チャート（1年）

★業績推移（百万円）

■在宅医療をDXする会社

在宅医療をDX（デジタル化によってビジネスモデルを変革する取り組み）する会社です。「急性期医療」を経て、「慢性期医療」を担う中心的な存在が訪問看護です。しかし、訪問看護業務の多くは、看護師不足に加え、紙カルテによる手書きで行うなど、業務の非効率さが指摘されてきました。

主力製品であるクラウド型訪問看護専用電子カルテである「iBow（アイボウ）」は、訪問看護業務を効率化させ、ひとり当たりの訪問件数増加に寄与しています。また、専門性を要するレセプト（医療機関が保険者に出す診療明細報告書）を作成できるシステムも提供しています。なお、電子レセプトシステムのみを提供する他社はいますが、記録や情報共有なども可能な“訪問看護専門の業務支援システム”を提供しているのは同社ただ一社のようです（ 2025 年 12 月期第１四半期 決算説明会 質疑応答（要旨）より）。

2025年は、日本の第一次ベビーブーム（1947年～49年）に生まれた人々（約800万人）がすべて75歳以上の後期高齢者になってきます。医療保険や、介護保険、生活保護など社会保障費の負担が増大することに加え、少子化の進展により医療や介護を担う人材は不足してくるとみられます。こうした「2025年問題」を背景に、訪問看護業務の効率化は避けて通れない課題で、当社製品への需要は増えそうです。

■3期連続で増収・増益、増配！

上場前の20.12期に経常・純損益が黒字転換した後、2022年に東証グロース市場に新規上場を果たしました。新規上場後、24.12期まで3期連続で増収、各利益項目の増益を達成し、増配を実施。今期（25.12期）も最高益を更新し、増配の見通し（会社計画）です。3月に発表した3カ年数値目標では、25.12期と26.12期の売上高・営業利益計画数値を、前回から上方修正しました。

生成AI機能追加よる単価向上にも取り組んでいます。2024年に「AI訪問看護計画」、本年1月からは「AI訪問看護報告」、いずれも法的必要書類の自動作成支援サービスをリリース。本年10月からは、現在テストリリース中の「AI訪問予定・ルート」が課金開始予定です。

25.12期1Qは、売上高7.5億円（前年同期比31％増）、営業利益3.7億円（同61％増）と堅調です。進捗に関しては、会社側は計画通りとコメントしています。2025年の株価推移は、グロース市場全体の下落が重しとなる場面もありましたが、回復局面で買われ、年初来騰落率は28％超に上ります。

代表者と役員で同社株を55％株式を保有しており、流動性の低さにやや課題がありそうです。株の出来高を増やす施策として、個人投資家向けへの情報発信強化やIRセミナーの実施のほかに、「資本政策等も検討してまいります。」と述べています。