中小型株反発で、有望銘柄を見逃すな！好決算銘柄10選

★日足チャート（1年）

• ※データは2024/7/17　（日足）10：00時点。
• ※当社チャートツールを用いてSBI証券が作成。
• ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。

★業績推移（百万円）

• ※当社Webサイトの業績表示ツールをもとに、SBI証券が作成。

■多種多様なサービスをECのように売買

主力事業である「マーケットプレイス」（24.8期3Q累計の売上構成比76％）では、スキルのマーケットプレイスである「ココナラ」の運営を行っています。

「ココナラ」では、出品者が自らのスキル・知識・経験を生かしたサービス・役務を提供し、購入者は多様な出品サービス（前期末・79万件）の中から希望するサービス・役務を購入することになります。取引代金は購入者から当社が受領し、手数料を控除後に出品者に支払う仕組みです。

「メディア」（同売上構成比11%）では、法律相談を行っています。ユーザーは自らの悩みや法律相談を、当社に登録する弁護士に行うことができます。有料プランでは所定の料金体系に基づき固定制になっています。また弁護士からの広告収入も当社の収益になります。

その他、エンジニアやデザイナーを中心としたITフリーランスと企業の業務委託案件を結びつける「エージェント」事業にも展開しています。

■業績は好調。主力「マーケットプレイス」に新機能も追加

7/12（金）に24.8期3Q累計決算を発表し、売上高42.2億円（前年同期比26%増）、営業利益2.9億円（前年同期は2.2億円の赤字）となりました。

主力の「マーケットプレイス」では「ココナラ募集」というサービスにおいて、１回限りで案件を依頼できる「単発役務」に加え、業務委託を継続して依頼できる「継続役務」の機能を拡充（24年4月）しました。また、みずほ銀行との合弁会社（みずほ銀行の法人顧客をココナラに紹介し、専任コンシェルジュが最適サービスを提案）も5月下旬から本格的な営業を開始しました。

主力の「マーケットプレイス」では売上高が前年同期比9%拡大し、営業損益が前年同期の1.85億円赤字から3.42億円黒字へと大幅改善しました。

なお、24.8期通期は売上高65.7億円（前期比40%増）、営業利益2.7億円（前期は1.26億円赤字）が会社計画です。5月に同計画を上方修正（旧予想営業利益は0.1億円）を行いました。3Q累計(23.9-24.5期)時点で営業利益の進捗率（対修正後予想営業利益）は100%を超えていますが、会社側では新規事業への投資を4Q中に見込んでいるとのことです。

株価は3Q決算発表の翌営業日に当たる7/16（火）は、強弱感が対立する展開になりました。好決算ではあるものの、予定通りとはいえ、業績予想の上方修正がなかったことが影響したとみられます。

ただ、会社側は今期以降、年率20～30%の売上成長を目指すとともに、収益性も意識した経営に転換（前期までは売上重視）する方針です。株価は2月高値585円から3割超下げた水準にあり、値頃感は強まっているとみられます。

★日足チャート（1年）

• ※データは2024/7/17　（日足）10：00時点。
• ※当社チャートツールを用いてSBI証券が作成。
• ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。

★業績推移（百万円）

• ※当社Webサイトの業績表示ツールをもとに、SBI証券が作成。

■キユーピー発、国内トップ級の食品物流総合会社

「食品」の総合物流会社。1966年にキユーピー(2809)の倉庫部門から分離・独立して誕生しました。現在もキユーピーは、同社株を43％を保有する筆頭株主です(24.5末時点)。

全国150カ所以上の事業拠点、グループ及び協力運送会社にて約7,000台の車両を擁するリーディングカンパニーです。取引先は、食品メーカーや外食チェーン、コンビニエンスストアなどで、その数は1,000社以上に上ります。

■3事業を展開。インドネシアで拡大期待

★共同物流事業(売上高構成比68％、営業利益構成比38％)

メーカーとの共同配送や原料輸送などのサービスを行う事業です。マヨネーズの原材料である油脂・食酢等のローリー輸送も行っています。

★専門物流事業(同21％、同34％)

チェーンストア向け物流センターの運営など、コンビニやスーパー等の物流を包括的請け負っています。

★関連事業(同10％、同27％)

中国やインドネシアなどの海外事業や、車両・燃料等の販売行う事業です。前期(23.11期）の海外売上高比率は10％に達しませんでしたが、中計目標の一つに「海外展開の基盤拡充」を掲げています。2020年に4社を子会社化しスタートしたインドネシア事業では、前期に約56億円を投資し地方拠点の拡充を進めている最中です。前期の会社全体の設備投資実績は83億円で、うち海外が41億円と、社を挙げて注力していることが窺い知れます。

■上場来高値水準で上値軽い？

前期(23.11期)は上期が鶏卵供給不足や電気代上昇が重しとなりましたが、下期で持ち直した格好です。海外での新規・既存取引が増収をけん引しました。

本年1月に今期(24.11期)の増収・営業増益見通しを発表後、株価はジリ高で推移。その後、1Q(23.12-24.2月期)決算で営業利益が前年同期比82％増、2Q(23.12-24.5期)も同75％増と大幅増益。2Q決算発表時には同時に今期計画も上方修正が行われ、各Q決算発表時に一段高し、現在も高値を維持した状態です。

コストアップが営業利益の重しとなるものの、鶏卵供給不足の回復、適正料金施策、海外での新規・既存の取引の拡大などが増益に寄与するとしています。上場来高値水準にも位置しているため、価格帯別売買高では1,800円付近を抜ければ上値が軽い展開も期待されます。7/16(火)時点のPBRは1.08倍と割安感が解消された状態ですが、今後も好調な業績見通しや増配実施を示した場合、更なる株高にも期待できるでしょう。