日本株のリード役？好業績・上方修正が期待できそうなプライム銘柄を探る

■豊田合成（7282）

トヨタ自動車のゴム研究部門を源流とする会社です。ゴムの柔らかさや復元性、樹脂の温かさや剛性を生かした製品を、自動車向けを中心に提供（トヨタ自動車向けが約2割）しています。内外装部品（メーター類が設置されるインストルメントパネル・構成部品他）が売上高の36%強（24.3期1Q）、各種エアバッグ等のセーフティシステム製品が同36%弱、機能部品が同17%、ウェザストリップ製品が同11%を占めています。 特に各種エアバッグ製品で国内トップ級、世界でも上位に位置する企業です。地域別（同四半期）には日本38%、米州37%、アジア22%他広く海外に展開しています。

24.3期1Qは売上高2,593億円（前年同期比23%増）、営業利益163億円（同421%増）と好調でした。世界的に顧客の生産台数回復や円安が寄与しました。通期（24.3期）では売上高9,200億円（前期比3％減）、営業利益400億円（同14％増）が会社計画ですが、市場予想営業利益は今期585億円、来期647億円となっています。

■寿スピリッツ（2222）

お土産などのギフトスイーツを手掛ける企業です。各地に17の子会社を有し、地域ごとの「地域性（Local）」や「専門店性（Specialty）」に特化した製品の企画・生産・販売を行っています。北海道の『ルタオ』や東京の『ザ・メープルマニア』が有名です。基本ポリシーは『熱狂的ファンづくり』です。地方で売上が低迷している製菓会社を買収し、マーケティングなどの面から『ブランド価値の創出』を行うことで、売上を伸ばしてきました。

24.3期1Ｑは売上高138億円（前年同期比45％増）、営業利益30億円（同165%増）と好スタート。人流回復による追い風が続き、1Ｑとして過去最高業績を記録。『ザ・メープルマニア』等を擁する子会社シュクレイが伸長を牽引した格好です。通期業績に対する進捗率は、概ね会社計画通りとなりました。インバウンド売上(国際線ターミナル売店卸売売上高)は前期4Ｑ(23.3期1-3月)が7割程度の回復であったのに対し、今期1Ｑ(24.3期4-6月)はコロナ発生前(20.3期4‐6月期比、101.2％)水準まで回復。中国人観光客の受け入れが本格的に再開されれば、さらなる押し上げ要因になると想定されます。同決算発表と同時に、2023/9/30(土)を基準日とした1：5の株式分割の実施を発表。流動性の向上と投資家層の拡大が目的としています。
上期については売上高243億円（前年同期比20％増）、営業利益41億円（同44%増）が会社計画ですが、10/10（火）に会社が発表した売上概況では上期は288億円となった模様です。通期では売上高558億円（前年同期比11%増）、営業利益116億円（同17%増）が会社計画ですが、市場予想営業利益は今期141億円、来期165億円となっています。

■大気社（1979）

ビル空調設備（23.3期・完成工事高構成比31%）、産業空調設備（同58%）、塗装システム事業（同11%）という3つの事業領域に展開しています。
ビル空調設備では、ビルをはじめさまざまな施設の中で、人が快適に過ごすための空調設備の設計・施工を行っています。産業空調設備ではさまざまな分野の生産工場や研究施設で、ものづくりに最適な環境を提供する空調設備を設計・施工しており、半導体クリーンルーム等を含んでいます。塗装システム事業では、排気処理や気流制御など、産業空調分野で培ったコア技術を生かし、自動車塗料プラントの設計・施工を手掛けており、この分野では世界トップクラスの売上高を誇っています。建設工事と連動することが多いので、業種的には建設業です。海外売上高構成（24.3期1Q）が35%あり、この業種の企業としてはグローバルな展開を行っています。

24.3期1Qの売上高は565億円（前年同期比42％増）、営業利益32億円（同132％増）でした。半導体関連や自動車メーカーにおける投資が続いており、都市圏における一般ビルの建設需要も堅調に推移しました。受注面（前年同月比）では、ビル・産業ともに空調設備は減少しているものの、塗装システム事業で急増し、全体の受注高は10％増、将来の売上につながる繰越工事高は32%増となっています。

通期（24.3期）では売上高2,550億円（前期比18％増）、営業利益131億円（同13％増）が会社計画です。市場予想営業利益は今期143億円、来期は152億円となっています。