新年度も活躍に期待したいグロース11銘柄

★日足チャート（1年）

★業績推移（百万円）

■サイバーセキュリティの総合プロバイダ

サイバーセキュリティ製品やサービスを自ら開発し製造・販売しています。セグメントは大きく2つに分けられています。

（1）データセキュリティ事業

　（24.12期売上構成比40%・消去前営業利益構成比51%）

自社開発製品の「ALogシリーズ」を提供しています。ITシステムを構成している機器やソフトウェアは、操作・可動の履歴を「ログ」として出力しています。当製品はこれらの「ログ」を集め、内部不正防止やサイバー攻撃の自動検知に役立てています。国内のセキュリティログ管理業界では17年連続1位（22年度は71.6%）を確保しています。

この他、顧客のセキュリティ対策を包括して代行する「セキュサポ」の提供や、セキュリティ教育のサービスも行っています。

（2）ネットワークセキュリティ事業（同60%・49%）

企業内ネットワークで構成されるICT（情報通信技技術）インフラ環境をクラウドから運用代行するSaaSサービスを提供。また、顧客ニーズに合わせオーダーメイドのネットワークを提供しています。

■サブスク化を進めつつ業績拡大

2/13に発表された24.12期決算では売上高47.6億円（前期比33.9%増）、営業利益5.2億円（同44.8％増）と増収増益を確保。データセキュリティ事業では、販売からサブスクにビジネスモデルを転換しており、売上の好調を維持しています。

データセキュリティ事業では、従来の売り切りモデルでは解約率が14%ありましたが、サブスク導入後は累計1%台で安定しており、収益の安定化が進んでいます。

25.12期は売上高57.5億円（前期比20.6％増）、営業利益6億円（同14%増）が会社計画です。中期的には、サブスク化に加え、コンサルティングやサービス等への多様化、北米でニーズ急増の「SASE」製品の国産開発等を目指しています。

「SASE」（サシー）はクラウドからネットワーク機能・セキュリティ機能を提供する仕組みで、北米では年率20%超で成長しています。関連製品については2024年から販売を始めていますが、将来は主力製品に育てたい意向です。日本企業の導入率は1～2割程度と言われており、今後の拡大の余地があるとみられます。

株価は上昇後の一服場面ですが、ビジネスモデル変更の成功が確認されるようになれば、再度の上昇も可能と考えられます。

★日足チャート（1年）

★業績推移（百万円）

■「肩、こらんとって（＝こらないで）」が由来の医療機器メーカー

独自製法の磁気配列技術を有する医療機器メーカーです。血行改善・コリ緩和を目的としたネックレスタイプの製品が有名で、フィギュアスケートの宇野昌磨選手、卓球の伊藤美誠選手、箱根駅伝で2年連続8度目の総合優勝を達成した青学陸上部など、著名アスリート達が契約選手として同社製品を愛用しています。他製品には、サポーターやリカバリーウエアなどがあります。

会社名である『コラントッテ』は、大阪弁の「肩、こらんとって（＝こらないで）」が由来。元々、代表者が病身で寝たきりの父親のためにサポーターを開発したことが創業のきっかけです。現在では、日本のみならず、EUや韓国等の世界各地で医療機器認証や特許を取得するに至ります。

販売チャネルは主に3つです。売上高構成比(24.9期)は、国内外の代理店や小売店への卸売り販売をメインとするホールセール部門が63％、店舗で直接販売を行うリテール部門が10％、イーコマース部門は27％です。

■業績堅調だが、、、

今期(25.9期)会社計画では、売上高の過去最高更新と、営業利益の8期連続最高更新を見込んでいます。

直近2期の業績を鑑みると、クリスマスや年末商戦がある1Q(10‐12月期)が四半期で最大の売上高・営業利益となる稼ぎ時に当たります。今期1Q(24.10-12月期)時点の業績は、売上高18.9億円(前年同期比8％増)、営業利益6.2億円(同32%増)と、順調な滑り出しです。

業績は堅調ですが、株価は冴えない推移が続いています。2022年中盤以降、800～1,200円でのレンジ相場です。決算発表で内容が好感された際、突き抜ける場面もありましたが、持続性はありませんでした。

2025年に入って以降、売買高移動平均(25日・週次)は2万株に満たない状態が続いています。契約選手がオリンピックなどの大きな大会で活躍する、または注目されることが、好材料となる傾向があります。

株価向上のためには、IR活動の積極化等も必要と考えられます。4/13～10/13まで開催予定の大阪万博に出展参加予定です。製品や会社のPR活動による認知度向上が期待されます。