2023年の干支は「卯（うさぎ）」でした。相場の格言は「跳ねる」ですが、まさに金利・株価が「跳ねた」一年となりました。日経平均株価が1990年3月以来の33年ぶりの水準まで上昇するなど、2023年は証券各社の業績が、国内外の株式市場の活況を背景に好調に推移しました。また、新型コロナ5類移行による消費の活況が、クレジットカード、消費者金融などの金融サービス各社の業績にとって追い風となりました。コロナ保険金支払いの減少もあり、保険会社の業績と金利上昇影響の関連性が見えづらい1年でしたが、中長期的には金利上昇が保険会社業績にとって、ポジティブとなると考えられます。

2024年は国内物価の上昇などを背景に、日本銀行の金融政策が変更となる可能性があります。従来の緩和的な政策から引き締めに転じ、国内金利が上昇することが想定されます。資金の借り手にとっては、支払金利負担が増加することになりますが、金融機関の業績にとっては、貸出金利回りや運用利回りの上昇など、ポジティブな面があります。2024年の干支は「辰（たつ）」、相場格言は「天井」と言われています。米国の金利上昇が「天井」となれば、為替の変動要因となる可能性もあります。金利・株価・為替といったマクロ経済指標は、保険・証券・金融サービス各社の業績変動要因として留意したいです。

NISA（ニーサ・Nippon Individual Savings Account）は、14年1月にスタートした個人投資家のための税制優遇制度です。2024年1月から、NISAは抜本的拡充・恒久化が図られ、新しいNISAとなります。個人投資家の資産運用と資産形成のニーズは、年々、高まっていますが、新しいNISA制度は、これらのニーズの追い風となると考えられます。上記のように、国内金利水準が上昇に転じる可能性も考慮すれば、2024年は、個人投資家にとっての「資産運用元年」になるかもしれません。金融機関にとっても、新NISAによる顧客化は、長期のリレーションシップ構築の上でも重要で、2024年の大きなテーマと考えられます。